This scatterplot of the rate of change of wage rates and the percentage unemployment for the years 1861-1913 is the womb of an assumed relation that was later on baptized Phillips curve by Samuelson and Solow. Here is the non-photoshop-edited plot:
"The crosses give the average values of the rate of change of money wage rates and of the unemployment rate in those years in which unemployment lay between 0 and 2, 2 and 3, 3 and 4, 4 and 5, 5 and 7, and 7 and 11 per cent respectively. <> The curve was fitted to the crosses. The form of equation chosen was
log(y + a) = log b + c log x
where y is the rate of change of wage rates and x is the percentage unemployment. The constant b and c were estimated by least squares using the values of y and x corresponding to the crosses in the four intervals between 0 and 5 per cent unemployment, the constant a being chosen by trial and error to make the curve pass as close as possible to the remaining two crosses in the intervals between 5 and 11 per cent unemployment. The equation of the fitted curve is log(y + 0.9) = 0.984 - 1.394 log x."[1]A two-page summary of Phillips curve related stuff can be found here (New Evidence of the Old Phillips Curve, Cato Institute, 2002) Contains some Brad DeLong-Bashing ;-D.
I plotted the rate of inflation against the rate of unemployment in Austria for each year from 1962 to 2003. The message: Austrians figured out that price stability is a good thing but have no clue what to do against non-keynesian unemployment (The unemployment rate in Austria is highly persistent, it has been rising steadily during the past 30 years. see also Hysteresis)[1] The Relation between Unemployment and the Rate of Change of Money Wage Rates in the United Kingdom, 1861-1957, A.W. Phillips, Economica, Vol. 25, Nov. 1958)
Mahalanobis - am 2004-05-12 23:32 - Rubrik: EconoSchool
antimaterie meinte am 12. May, 23:52:
österreichs arbeitslose inflation sieht aus wie zwei tote hasen im feld. wenn du willst, kann ich dir ein paar tips für excel geben.
Mahalanobis antwortete am 13. May, 00:15:
Jetzt seh' ich's auch!
Romeo und Julia. Und sie sind durch eine Blutspur noch immer verbunden. Och, ist das herzig!! Ich sammel eh Gute Nacht Geschichten für mögliche Nachkommen.Excel? Was gibt's auszusetzen? Schnell, sag, ich fühl mich eh immer schlecht, wenn ich meine Sekretärin grundlos auspeitsche.
antimaterie antwortete am 13. May, 01:03:
die einschußlöcher sollten in den hasen sein, nicht daneben, sonst wirkt das arg gestellt. und wieso hast du eigentlich eine sekretärin? so alt siehst du auf dem photo gar nicht aus.
Mahalanobis antwortete am 13. May, 09:13:
Shock and Awe
Die Hasen wurden nicht erschossen. Ich hab meine Sekretärin auf's Feld gestellt und sie ein bissl bös schauen lassen. Die Viecher haben noch schnell ein Bemmerl gemacht und sind dann tot umgefallen. Übrigens, die Condi kann herrlich Gute Nacht Geschichten erzählen.